电子板块短期仍具弹性

 

从行业调研情况来看，上周，电子行业共有19家上市公司接受45家次机构调研，排名行业首位，主要涉及光学光电子、元件、电子制造等细分领域。

 

其中接受机构调研在10(含)家次以上的共5家，包括合力泰、三利谱、崇达技术、利亚德、大华股份。

 

具体来看，因国资入主，合力泰近期频频受到机构关注。11月21日，合力泰接受了东方证券、国泰基金等机构的调研。公司表示，今年5月开始股价持续下跌，质押率持续上升，公司开始积极谋求出路。9月底最终决定与福建省人民政府国有资产监督管理委员会下属的福建省电子信息(集团)有限责任公司(下称“电子信息集团”)合作，并且签署了附条约生效的转让协议。后续公司将办理股份过户具体事宜，预计12月份完成全部工商变更工作，按照协议约定召开董事会和股东大会的换届选举事宜。电子信息集团布局的集成电路产业，未来有望与合力泰在触控显示、摄像头等业务板块在应用市场形成产业协同。

 

11月20日，三利谱接受了海通证券、工银瑞信基金等机构调研。公司表示，今年前三季度收入略有增长，利润下滑较多，主要受两个因素影响，一是汇率影响，二是合肥子公司人工增加。2018年9月份开始，合肥子公司进入量产阶段，小批量生产供货给京东方、惠科等客户，目前已经度过了小批量到中批量阶段，开始进入大批量供货阶段。

 

11月21日，崇达技术接受了广发基金、正京投资等机构的调研。公司指出，今年产能的增长主要来自于IPO募投项目——江门崇达(二期)产能的释放。江门崇达(一期)、大连崇达今年随着可转债技改项目的投入，生产效率也会有较大幅度地提升。珠海崇达一期已于2018年10月动工建设，产品主要覆盖高多层板、HDI板和软板等。随着募投项目的实施以及设备升级、技术改造，公司产能和效率将进一步得到提升。

 

从投资角度展望后市，有机构表示，电子板块从年初下跌以来，无论是时间还是空间都足够大，苹果今年四季度表现展望不佳，这最后一根稻草的落地，某种意味上可能是板块见底的第一讯号。如以短期超跌反弹来看，电子行业具备弹性，但以中期以上成长角度看，仍存在不确定因素，目前行业形势仍未明朗，建议投资者应继续观察。

 

数据显示，上周(11月19日至11月23日)A股共有112家上市公司接受机构调研690家次，调研活跃度略有下降。但从行业主题角度看，机构调研主要集中在电子行业及概念股，涉及合力泰、三利谱、崇达技术等个股，细分领域涉及光学光电子、电子制造等。

 

QFII调研12家上市公司

 

调研个股方面，上周共有25家上市公司接受机构调研在10(含)家次以上，排名前五的分别是合力泰(45)、三利谱(29)、苏宁易购(25)、联化科技(24)、崇达技术(22)。

 

从机构方面来看，QFII上周调研上市公司数量持续活跃，达到12家，其中接受调研家次排名靠前的有，苏宁易购、大华股份、华工科技、崇达技术、涪陵榨菜。

 

值得注意的是，上述个股以电子行业为主，其余则分布在化工、商业贸易、食品饮料等行业。

 

11月19日、21日，化工行业上市公司联化科技接受了中金公司、天风证券等机构调研。对于公司客户间的合并，如杜邦和陶氏的合并对公司的影响，公司表示，在行业巨头不断整合资源，互相合并的过程中，公司作为贯穿产品整个生命周期的创新型一体化服务及技术解决方案供应商，在客户的新供应商体系中依然占有一席之地。在未来五年核心客户将要上市的新产品中，公司的参与度相当高。

 

11月20日、21日，商业贸易行业上市公司苏宁易购接连迎来三批次机构调研，包括野村资产管理、花旗银行等机构。投资人主要了解了全场景互联模式、门店升级改造、与大润发合作、零售云加盟店、苏鲜生门店、物流冷链仓建设等内容。